VERGİLEMENİN SINIRLARI VE ANAYASAL KURAL ÖNERİLERİ
ALTIN PARA STANDARDI: TEKRAR GERİ DÖNÜLEBİLİR Mİ
1. ALTIN PARA STANDARDI:
TEKRAR GERİ DÖNÜLEBİLİR Mİ ?
PROF.DR. COŞKUN CAN AKTAN
Bu çalışma şu kaynaktan yararlanılarak hazırlanmıştır: Nasıl bir Para Sistemi ?
Parasal Disiplin ve Parasal İstikrar İçin Alternatif Öneriler, İstanbul: İMKB1998
(Coşkun Can Aktan, Utku Utkulu ve Selahattin Togay)
Hazırlayan: Savaş Oktay
2. Altın Para Standardı Nedir ?
Altın Standardı (Gold Standard), Birinci
Dünya Savaşı’na kadar hemen hemen bütün
ülkelerde uygulanan para standardıdır.
Bu sistemde esas para belirli ayar ve
agırlıkta tanımlanmış olan altındır.
Nihai ödeme aracı olan bu paraya sınırsız
ödeme gücü tanınmıştır.
Bu para aynı zamanda temel degişim
aracıdır.
3. Altın Para Standardı Türleri
Altın
Külçe
Standardı
Altın Kambiyo
Sistemi
Altın
Sikke
Standardı
3 çeşit Altın Para
Standardı vardır.
4. Altın Sikke Standardı
Altın sikke standardında devletin resmi parası
altın paralardır. Banknot, temsili para
statüsündedir. Ufak paralarla yapılacak
ödemelerle ilgili olarak
kamu otoritesi bir
“kabul haddi”
belirlemiştir.
5. Altın Külçe Standardı
Altın külçe sisteminde dolaşımdaki ödeme aracı
banknotlardır. Bu sistemde dolaşımdaki para
biriminin degeri altına göre saptanır.
Küçük meblaglar halindeki banknotlar altına
çevrilemez.
Altın külçe sisteminin özellikleri şu biçimde özetlenebilir:
• Altın sikkeler artık dolaşımda degildir ve altın iç
piyasada ödeme aracı olarak kullanılmaz.
• Altın, iç piyasalarda ödeme aracı olma niteligini
kaybetmekle birlikte, dış ödemelerde
kullanılmaktadır.
6. Altın Kambiyo Sistemi
Bu sistemde banknotlar
yurt içinde altın sikkelere
ya da altın külçelere
dönüştürülememektedir.
Ancak para biriminin
degeri dogrudan dogruya altına baglı olabilir
ya da altına convertible bir ulusal paraya
göre belirlenebilir.
7. Günümüzde Niçin Kabul Görmekte ?
Küresel Ekonomik Krizler
Uluslararası Sıcak Para Hareketleri
Döviz Kurlarındaki Aşırı Oynaklık
Döviz Piyasalarındaki Aşırı Oynaklık
8. Altın Para Sistemine Geri Dönüşü
Savunanların Temel Argümanları
1
• Altının kendi dogasından kaynaklanan bir degeri bulunmaktadır.
Dolayısıyla diger mallar için standart bir deger oluşturur.
2
• Altın, arzu edilir niteliklere sahip bir deger saklama aracıdır. Çünkü mevcut altın
stoklarıyla karşılaştırıldıgında, yeni altın üretiminin göreli etkisi küçüktür.
3
• Parasal sistemde itibari para ve kredi parası var olsa bile, sabit bir kur üzerinden
altına konvertibilitenin var olması para otoritelerini enflasyonist finansmana
yönelmekten kaçınmaya zorlar.
4
• Altın para arzındaki artış oranı, altın üreten sektörlerdeki kârlılık oranlarındaki
degişmeye göre otomatik olarak belirlenir. Bu ise uzun dönemde para arzının fiyatlar
genel düzeyi üzerindeki etkisinin istikrarlı hale gelmesini olanaklı kılar.
5
• Bilson’a göre, altın akım mekanizmasına ek olarak, “altın standardı sisteminde geçerli
olan kurallara dayalı olarak oluşan beklentiler” altın akımlarını ve fiyat hareketlerini
stabilize etmektedir.
9. Altın Standardının Uygulama Dönemleri
1821-1914
Klasik
Altın
Dönemi
1925-1931
Klasik
Altın
Dönemi
1944-1971
Altın
Döviz
Standardı
------------
( BRETTON
WOODS
SİSTEMİ )
10. Altın Standardı Uygulama Dönemlerine
İlişkin ARGY’nin Görüşleri-1
a) Bu dönemde dünya ekonomisi , parasal ve
mali konular , dünya ekonomilerinde üretimin
büyüme oranı göreli olarak istikrarlıdır.
b) Karşılıklı ilişki içinde bulunan
ekonomilerde, ekonomik konjonktür
büyük ölçüde senkronize durumdadır.
1821-1914 dönemini başarılı bir uygulama olarak
degerlendirmiş , nedenlerini şu şekilde sıralamıştır.
11. Altın Standardı Uygulama Dönemlerine
İlişkin ARGY’nin Görüşleri-2
c) Bu dönemde ülkelerin uluslararası ticaretteki rekabet
güçlerinde önemli farklılıklar ortaya çıkmamıştır.
d) Dünya finansal merkezlerinde İngiliz Sterlini’nin
egemen rolü altın standardı sisteminin işleyişini
büyük ölçüde kolaylaştırmıştır.
e) Bu dönemde İngiltere’deki altın giriş çıkışı ile
reeskont oranlarındaki intibak mekanizması çok
saglıklı biçimde işlemiştir.
1821-1914 dönemini başarılı bir uygulama olarak
degerlendirmiş , nedenlerini şu şekilde sıralamıştır.
12. Altın Standardı Uygulama Dönemlerine
İlişkin ARGY’nin Görüşleri-3
a) İngiltere’nin uluslararası rekabet
gücünün düşüşü ithalat hacmini arttırırken,
ihracat hacmini azaltmıştır.
b) ABD ve Fransa’da aşırı altın stoku
birikimi olurken, İngiltere’nin altın
stokları yetersiz hale gelmiştir.
1925-1931 dönemini bir önceki uygulamaya göre
başarısız olarak degerlendirmiş , nedenlerini şu
şekilde sıralamıştır.
13. Altın Standardı Uygulama Dönemlerine
İlişkin ARGY’nin Görüşleri-4
c) Politik ve ekonomik koşulların olumsuz olması nedeniyle,
ülkelerin konjonktür hareketleri senkronize degildi.
d) Savaş sonrası dönemin diger ana gelişmelerinden biri
de Londra’nın finansal merkez olma özelliginin
kaybolmasıydı.
e) Hiç kuşku yok ki altın para sisteminin
sürdürülebilirligini engelleyen en önemli faktör 1929-30
dünya ekonomik bunalımıdır.
1821-1914 dönemini başarılı bir uygulama olarak
degerlendirmiş , nedenlerini şu şekilde sıralamıştır.
14. Bretton Woods (Ayarlanabilir Sabit Kur
Sistemi) Nedir ?
Sistemin 2 (iki) temel özelligi bulunmaktadır.
Sisteme göre , ülkelerin ulusal para birimleri dolar
paritesi olarak isimlendirilen sabit bir kurdan ABD
dolarına , ABD doları ise 1 Ons (31,1 gr) saf altın
karşılıgında altına baglanıyordu. Altının Ons
fiyatı ise 35 dolar olarak belirlenmişti.
1-) Birincisi sermaye hareketlerine kısıtlama getirilmesi
2-) İkincisi ise ayarlanabilir sabit kur
15. Altın Para Sisteminin Eleştirisi
a) Altın para standardının orjinal formunda, dolaşıma
çıkan para, tam altın karşılıgı ihraç edildigi için hem
konjonktürü önleyici para ve kredi politikalarının
uygulanması mümkün olmamakta, hem de altın para
sisteminde dış intibak mekanizmasının işleyişi
bireysel düzeyde ülkelerin deflasyonist ve
enflasyonist koşullar altında kalmasına neden
olmaktadır.
16. Altın Para Sisteminin Eleştirisi
b) Altın para sistemi, yapısı geregi sabit döviz kuru
sistemini ifade ettigi için, sistemin tartışılması sabit
döviz kuru sisteminin tartışılması anlamına gelmekte
ve bu baglamda gerek gelişmiş gerekse gelişmekte
olan ülkeler açısından optimal döviz kuru rejiminin
ne olması gerektigi sorununa neden olmaktadır.
17. Altın Para Sisteminin Eleştirisi
c) Daha önce anlatılanlarla içiçe olmak üzere, altın para
sisteminde ulusal para altın karşılıgında ihraç edildigi için,
kredi hacmi ve para arzı altın rezervlerine baglı olarak
degişecektir. Ülkenin, tarihsel süreç içinde oluşan altın
rezervleri, bugünkü üretim kararları için bir engel
oluşturacaktır.
18. Altın Para Sisteminin Eleştirisi
d) Altının üretim esnekliginin düşük oluşu temel bir sorundur.
Üretim esnekliginin düşük olması, altının degerini korumasını
mümkün kılmaktadır. Ancak sorun, genişleyen dünya ticaret
hacminin finansmanını saglayacak boyutta bir uluslararası
likiditenin yaratılabilmesi sorunudur.
19. Altın Döviz Sisteminin Yetersizlikleri
a) Dünya altın stokları, dünya ticaret hacmindeki genişlemeyi
finanse edememiş, bu durum, rezerv paraların hacminde
artışa neden olmuştur.
b) Altın standardı sisteminde fiyatlar genel düzeyinin istikrarını
koruyabilmesi için altın stokları reel gelir düzeyi artışının
yarattıgı para talebindeki artış ile paranın dolanım
hızındaki degişme arasındaki fark kadar artmalıdır.
20. Altın Döviz Sisteminin Yetersizlikleri
c) Halihazırda dünya altın üretiminin büyük bir kısmının Güney
Afrika ve diger belli bazı ülkelerde yapılıyor oluşu altın
arzının gelecegiyle ilgili belirsizligi artırmaktadır.
Günümüzde ulusal paralar arasındaki kurların
belirlenmesinde bir sistem olmayışı dikkate alındıgında,
dünya ölçeginde altın standardına geri dönüş, uluslararası
düzeyde bir anlaşmaya varılmasını gerektirmektedir.
21. Dogru Tanım 1
Altın para sistemi konusunda öncelikle
altın-para ile kredi parası arasındaki lişkinin
dogru tanımlanması gerekmektedir.
Degişimlerin Önlenmesi 3
Eger para otoriteleri pariteyi sabit
tutmak amacıyla altın rezervlerinin
sürekli olarak, artmasına ya da
azalmasına izin verirlerse, fiyat
düzeyinde önemli degişimlerin ortaya
çıkmasını önleyebilirler.
Devlet Kontrolü 5
Altın para sisteminde para yaratma
süreci tamamen devletin, kontrolü
dışında oldugundan bu sistemin parasal
istikrarı saglayabilecegini
söyleyebiliriz.
Uluslararası Altın Piyasası4
Buna karşın, altın standardına geri
dönüldükten sonra, uluslararası altın
talebinde bir azalma olursa, daha
düşük bir olasılık olmakla birlikte,
enflasyonist durumun ortaya çıkması da
mümkündür.
Geri Dönülmesi Durumunda..2
Altın para standardına geri dönülmesi
durumunda dünya altın talebinde
ortaya çıkacak olan gelişmelerin hangi
yönde olacagı , dolar altın paritesinin
belirlenmesi büyük bir öneme sahiptir.
Bugün itibariyle..6
Bugün itibariyle sisteme geri dönüş
önerisi çok güçlü bir destek bulmasa
bile gelecekte para sisteminin ne
şekilde şekillenecegini şimdiden
kestirmek güç görünmektedir.
Genel Degerlendirme
22. CAN AKTAN: Sosyal Bilimler Kütüphanesi
CAN AKTAN: Social Science Library
http://www.canaktan.org
CAN AKTAN: Yaşam Felsefesi ve Gezme Sanatı
CAN AKTAN: Philosophy of Life and Art of Travel
http://www.canaktan.net
Prof.Dr. Can Aktan
Faculty of Economics & Management
Dokuz Eylul University
ccan.aktan@deu.edu.tr
Prof.Dr. Can Aktan
Chairman, Social Sciences Research Society
http://www.sobiad.org/